重要意义的《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理

近日，中国证监会公开征求意见《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》，业内人士普遍认为，该《规定》进一步完善了证券基金投资咨询业务法规体系，明确了基金投资顾问业务的规范和监管细则. 这对于发展买方中介队伍、推动基金投资顾问业务试点转常规具有重要意义.

基金投资顾问业务试点于2019年10月份启动，《试点工作通知》发布后，共有60家机构参与试点，包括25家基金公司及子公司、29家券商、3家第三方独立销售机构和3家银行. 试点运行平稳，监管方式有效，对推动权益类基金高质量发展、改善投资者回报、服务居民财富管理需求以及带动行业财富管理转型具有积极作用。

然而，试点也暴露出了一些问题，如规则供给不足、部分机构“重投轻顾”和服务存在“产品化”倾向等. 因此，制定《规定》有助于解决这些问题，推动试点转常规。

根据《规定》的内容，主要包括以下三个方面的规定：

1. 加强对投资环节的监管：沿用试点期间对“投资”活动的规范原则，进一步明确对管理型业务的管控，优化投资分散度等监管要求。

2. 强化对顾问服务的监管：督促引导行业坚守“顾问”服务本源，丰富服务内涵，加强投资者适当性和服务匹配管理，规范宣传推介行为，强化信义义务落实和利益冲突防范.

3. 补齐监管短板，促进业务合规有序开展：加强对投资顾问机构之间及与其他机构合作展业的规范管理，明确对投资顾问机构配置其他产品的规范要求，豁免基金从业人员投资本公司基金时的锁定期要求等。

总体而言，这些规定突出了账户思维、买方视角、需求导向和服务定位，紧贴基金投顾业务实际需求，对提升客户体验和回报、优化资本市场资金结构具有重要意义.

在当前资本市场发展的背景下，基金投资顾问业务的合规管理至关重要. 《规定》的发布对于推动买方中介队伍的发展、引导行业坚守“顾问”服务本源具有积极意义. 未来，随着《规定》的正式实施，基金投资顾问业务将更加规范有序，为投资者提供更好的投资建议和服务，同时也为行业发展提供更多机遇. .